Tag Archives: Nordnet

I just stumbled across this pretty interesting article about the ongoing mutual fund fee dispersion and especially the quite evident decrease in mutual fund and ETF fees. Some past academic research, such as Iannotta and Navone (2012) and Haslem (2015), has already pointed out that there is no straightforward answer to the question why mutual fund fee dispersion exists, and whether there is an overall trend towards lower fund fees. But there is substantial evidence showing that mutual fund expense ratios have been in decline for the past two decades and there is a similar phenomenon going on in both actively managed and index mutual funds. 1)See: Collins, S. & Duvall, D. (2016). “Trends in the Expenses and Fees of Funds, 2016“ ICI Research Perspective 23(3) Furthermore, as Cooper, Halling, and Yang (2009) argue, there is “an important and multi-dimensional puzzle regarding the fees charged in the mutual fund industry.” Hu,…

Read more

Finanssialalla on käynnissä suuri murroksen ja mullistuksen tila, jota Pekka Puustinen on kutsunut vaihdantavallankumoukseksi. 1)Puustinen, P. (2013). Vaihdantavallankumous: Finanssipalvelun uusi logiikka. Helsinki: Talentum Vaihdantavallankumous on ollut käynnissä jo vuosikymmeniä, sillä “useimmilla toimialoilla ymmäretään jo, että arvo syntyy asiakkaiden oman toiminnan seurauksena tavaroita tai palveluja käytäessä”. 2)Puustinen 2013, s. 18 Käynnissä on siis varsin suuri murros ja mullistus, kun “tuoteskeskeinen näkemys vaihdantaan sekä perinteiset asiakkaan ja yrityksen roolit muuttuvat perusteellisesti”. 3)Puustinen 2013, s. 23 Suomessakin on keskusteltu useaan otteeseen toimialan tuotekeskeisen liiketoimintalogiikan ja kulttuurin vaikutuksista asiakkaisiin. Kyse ei siis ole siitä, ettei toimialalla olisi jo aiemmin koettu muutoksia, mutta tällä hetkellä tilanne on toimijoille monella tavoin erilainen. Ympärillä koettua muutosta ei voi helposti selittää vain yhdellä yksittäisellä tekijällä, mutta useimmiten muutos tiivistyy yhden monitulkintaisen kattokäsitteen – digitalisaation – alle. McKinseyn Karel Dörner ja David Edelman huomauttavat artikkelissaan, “What ‘digital’ really means?“, digitalisaation merkitsevän eri ihmisille hyvin erilaisia asioita. Moni korostaa digitalisaation teknologiakeskeisyyttä.…

Read more

I just recently completed a short overview of the evolution of digital wealth management space since late 2010 to circa late 2017. In this timeline, I focus almost solely on the emergence and development of robo-advisors and various other forms of automated wealth management. I have tried to cover startups, multiple actions of incumbents and I have also collected AUM figures for some players I think are interesting to follow through in upcoming years. This timeline is based on publicly available information, and as I didn’t plan well ahead, it ended up to be a bit messy and unstructured. In the future, I plan to continue the work by focusing on various geographical differences, robo-capabilities, funding, etc. in the digital wealth management space. FinTechnews Switzerland just published a very nice story about the development of robo-advisory, and they were kind to include my “messygraphic” as part of their story. This was actually just…

Read more

As I explained in my earlier article, social investing is not a totally new idea as seeking for help, advice, and tips have been part of investing as long as people could invest money. The ongoing trend of democratizing investing and banking for the masses is closely tied to the rise of fintechs (e.g., robo-advisory), newly emerged business models, the ever-wider distribution of new financial products, and the trust gap created by the recent global financial crisis. Also, as Dan Schutzer highlights, there are new ways to effectively fund new ventures, incumbents are still struggling with various environmental changes and credit is tight, technology-assisted solutions are everywhere, and our means utilizing and accessing information are changing. Social trading and social investing represent the new trend of technology-assisted, socially-driven, and DIY models of investing. We also have some concrete evidence on the effects of social media on retail and institutional investor behavior and trading activity as well as…

Read more

On last Thursday, one of the largest Pan-Nordic online banks, mutual fund distributors, and stock brokers Nordnet Bank AB unveiled its new robo-advisory service for its Swedish clients. The new independent robo-advising service is called Robosave, and this move signifies a new strategic direction in Nordnet’s overall story. Nordnet has a long history, alongside its main Swedish-only competitor Avanza, of continuously launching new innovative financial services. In the past, Nordnet’s value proposition, as has been noted by Pekka Puustinen in his great book FinancialServiceLogic: In the Revolution of Exchange in Banking and Insurance, has revolved mainly around the promise of functional value (and associated benefits). Nordnet has focused primarily, but not exclusively, on streamlining internal operations, extending the benefits of its various services beyond the plain vanilla retail brokerage (e.g. trade capture, clearing & settlement, and reporting) – all that are essential hallmarks of a value proposition constructed around the promise…

Read more

Kuvittele sellainen bisnes, jossa muut ihmiset antavat sinulle rahansa hoidettavaksesi ja maksavat tästä sievoisesti. Vielä parempaa on se, että palkkiosi nousevat vuosi vuodelta, vaikka olisit auttamattoman huono työssäsi. Kuulostaa täydelliseltä. [- -] Tätä bisnestä kutsutaan rahastonhoidoksi. – The Economist (28.2.2008) Keskustelua passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen välillä on käyty jo vuosikymmeniä, mutta passiivisesta sijoittamisesta on ryhdytty laajamittaisemmin keskustelemaan vasta 2000-luvun alusta alkaen. Erilaisten indeksituotteiden jatkuvasti laajenevat valikoima, alhaiset kulut, verotehokkuus ja parempi riski-tuottosuhde ovat osoittautuneet valtaosiltaan paikkansapitäväksi mainospuheeksi. Passiivisen sijoittamisen kasvavalle suosiolle on monia syitä ja Yhdysvalloissa on Bloombergin mukaan nykyään enemmän markkinaindeksejä kuin pörssiosakkeita. Passiivinen (indeksi)sijoittaminen voi käytännössä saada monenlaisia muotoja, mutta tyypillisimmin sillä tarkoitetaan sijoitusstrategiaa, jossa sijoittaja “luottaa perinteiseen ‘osta ja unohda’ -tyyppiseen sijoitustyyliin … [jossa] osakepoimintaa ei harrasteta ja markkinoiden hintaliikkeitä ei ajoiteta.” (Oksaharju 2013, 52-53.). Morningstarin tutkimusjohtaja John Rekenthalerin mukaan aktiivisten rahastojen liiketoiminta on pohjimmiltaan tarinankerrontaa, jossa vastuu on kuulijalla. Rekenthalerin mukaan aktiiviset sijoitusrahastot kertovat pintapuolisesti lupaavilta vaikuttavia tarinoita, mutta nämä…

Read more

8/8